LA BOLSA POR ANTONOMASIA

Echamos un vistazo al gráfico del Nasdaq Composite, un índice director nada sospechoso, recordamos lo dicho el viernes sobre el aspecto gráfico del Dow Jones Industrial, y hacemos alguna reflexión en voz alta: el movimiento al alza iniciado a mediados de agosto se ha parado justo en el techo del canal azul, zona de resistencia natural. La pérdida en cierres del nivel de los 2.735 puntos, con un enorme marubozu bajista, indica agotamiento del mencionado movimiento alcista.

Trasladando esta idea a nuestro Ibex 35, llegamos a la conclusión de que en próximas sesiones, y dependiendo de la entidad final que la corrección iniciada pudiera tener, toca buscar soportes: los 15.300 en cierres primero y el hueco alcista dejado en los 14.630 después son los más cercanos.

Toca pues actuar en consecuencia. Cerramos nuestras estrategias compradoras más débiles o recién iniciadas, ya que entendemos que habría oportunidad de comprar más barato. Mantenemos únicamente abiertas las posiciones largas en dos valores (Bolsas y Mercados y Unión Fenosa) y con los stops bien definidos.

Pero desde que se inventó la posibilidad de operar a la baja, aquella idea que preconizaba la liquidez como un estado muy aconsejable en determinadas fases del mercado carece ya de encanto alguno. Examinamos aquellos valores que no han sido capaces de reflejar en el gráfico la recuperación experimentada por el Ibex 35 desde el toque a la zona de los 13.500 puntos, comprobando que hay varios que cumplen con esa condición. De entre ellos, seleccionamos dos, tanto por la especial fortaleza bajista que sus gráficos denotan como por la proximidad del precio actual (el de entrada en posición vendedora) al punto en el que situar el stop.

El primero de ellos, Banco Popular, se mueve dentro de un canal bajista desde los máximos de mediados de abril, y tiene toda la pinta de dirigirse al inicio del movimiento alcista que comenzara en el verano de 2006, por los 10,50 euros. La debilidad gráfica es manifiesta. El stop de protección de esta estrategia vendedora se sitúa en cierres por encima de los 12,50 euros.

El segundo, Antena 3, es bajista desde hace ya mucho tiempo, y todo indica que se dirige sin remisión hacia los 12 euros primero y los 11 después. No hay signo alguno de recuperación, ni en el gráfico de largo plazo ni en el de corto. El stop de protección no puede estar más cerca: cierres por encima de los 13,10 euros, aunque la proximidad podría aconsejar el establecimiento de algún filtro (bien aumentando el precio del stop o condicionándolo a más de dos cierres).

La forma de llevar a cabo estas estrategias vendedoras o toma de posiciones cortas queda, por supuesto, al arbitrio de cada cual. Desde aquí, elegiremos hacerlo mediante contratos por diferencias (cfd´s), sirviendo así de detallados ejemplos que ilustrarán una serie de artículos que sobre este producto comenzaremos mañana mismo. Actualizamos nuestra CARTERA.

En parte porque en los dos valores está presente la "X" y en parte porque en ambos gráficos se han dejado hoy velas que parecen adelantar el final del descanso tomado por sendos movimientos alcistas bastante fiables, lo cierto es que con stops tan cercanos, volumen concordante y esas velas dejadas hoy nos decidimos por tirarnos al barro comprador e incluirlos en nuestra CARTERA de swing trading.

Si estoy en lo cierto y el reinicio de la senda alcista ya ha empezado en los mínimos de hoy, se les puede ganar dinero. Si estoy equivocado, se ejecutan los stops de protección en la forma marcada y a otra cosa. La ecuación riesgo-rentabilidad es excelente en ambos casos.

Los objetivos para Acerinox coinciden con la proyección gráfica de la gran pauta rectangular de consolidación desarrollada en estos últimos meses, concretamente en los 23,25 euros, situándose el stop de protección en cierres por debajo de los 20,20 euros (redondeo de los mínimos de hoy).

En el caso de Tubacex, los objetivos se cifran en los 8 euros, techo del canal alcista acelerado de color verde, sirviendo igualmente los mínimos de hoy como punto en el que situar el stop (cierres por debajo de los 6,90 euros).

Ahora le toca al mercado despejar la incógnita que nos servía para abrir este análisis. Actualizamos nuestra CARTERA.

Que uno no puede estar en todo es algo que hace tiempo que acepté. Pero que se me haya escapado un valor como Tubacex es prácticamente imperdonable. La superación en cierres de los 6,40 euros debió ser motivo más que suficiente para traerlo por aquí y comentar la confirmación de una vuelta al alza desde zona de soportes. Ahora toca esperar a ver cómo se comporta ante esa bajista de corto plazo que tiene a tiro de piedra. La media de volumen girada al alza aumenta la credibilidad de esta reacción alcista. Si el mercado ibérico acaba tirando por la senda alcista, será un valor a tener en cuenta, pensando en esos 8 euros que se ven en lontananza. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente. (Tubacex, la bolsa por antonomasia)

En mi opinión, la superación de los 6,14 euros supone una señal gráfica de mayor importancia que la que se pueda dar con la superación de los máximos previos en 6,33. En consecuencia, lo ocurrido hoy, con el volumen cortando discretamente la media al alza, sería una señal adelantada de entrada. Como quiera que los citados máximos previos se encuentran a un dos por ciento del cierre de hoy, dejo al gusto de cada cual la elección de esperar o no a la señal definitiva. Quizá me equivoque (no sería la primera ni la última vez que ocurre), pero yo diría que el valor ha iniciado hoy el camino hacia los 7 euros. Para acabar, sólo una precisión: la línea azul superior que apunta a los 7,80 no es todavía más que un proyecto de techo de canal alcista, proyecto que sólo se haría realidad tras un segundo toque del precio a la misma. Aun así, no está de más dejarla marcada como posible referencia futura. Me gusta el gráfico y me gusta su potencial, sólo falta esperar que al mercado también le guste. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente. (Tubacex, la bolsa por antonomasia)

En el último análisis del valor, cuando se encontraba por los 4,90, se marcaba la posibilidad de echarle un tiento comprador, situándose como objetivo primario la línea roja superior, lo que ha conseguido en la sesión de hoy, dibujando además un perfecto pull back al canal verde perdido. Recorrido gráfico por arriba no le falta, pero quizá la cercanía de esas resistencias pueda servir para corregir algo la subida tan vertical de estos últimos días y dejar su rotura para unas sesiones más adelante. Si se compró más abajo, toca vigilarla para evitar que se escapen las plusvalías (yo no la dejaría ir más abajo de los mínimos de hoy) y, si se está con ganas de comprar, mejor esperar a ver el precio cerrando por encima de la línea roja. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente. (Tubacex, la bolsa por antonomasia)

En octubre la directriz alcista iniciada a comienzos 2006 recibió un zarpazo parecido al de ayer (sería más correcto haber usado el símil de la cornada, pero no me consta la existencia de osos cornúpedos). Teniendo claro como stop gráfico la pérdida en cierres de esa añeja directriz, se le podría echar un tiento comprador, con objetivo en la línea roja superior en primera instancia. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente. (Tubacex, la bolsa por antonomasia)

La señal que se esperaba se ha confirmado plenamente en la sesión de hoy, guste más o guste menos la vela diaria dejada. Tal y como yo lo veo, los 6 euros deberían ser un objetivo más que probable en el corto plazo, manejando la idea de cotas más altas si el volumen empieza a aumentar. El gráfico tiene muy buena pinta. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente. (Tubacex, la bolsa por antonomasia)

Si consigue romper de una vez esa resistencia roja, los 6 euros deberían rendirse sin oponer demasiada resistencia. Creo que conviene vigilarla de cerca, pues se encuentra justo en la zona de rotura. Puede ser que el volumen acaba inclinando la balanza del lado alcista. Lo dicho, en vigilancia. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente. (Tubacex, la bolsa por antonomasia)

La línea roja viene siendo una resistencia intratable desde el mes de mayo. Pero, de diciembre para acá, los mínimos van siendo cada vez más altos. Hay que vigilar esa cuña, porque, si acaba rompiendo al alza, hay mucho potencial latente en el valor. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente. (Tubacex, la bolsa por antonomasia)

Ya hace tiempo que desde aquí se mantiene un objetivo por conseguir para el valor en las proximidades de 5,60, estrategia que se abrió con la rotura que se marca. Al mismo tiempo, empieza a fascinarme ese triángulo invertido que dibujan las líneas verdes, cuya rotura al alza daría para el precio una proyección por encima de los máximos de mayo. Para el que esté comprado, no se ve mayor peligro. Para los que tengan ganas de comprar, ya saben donde están los stops: base del canal y del triángulo invertido. (Tubacex, la bolsa por antonomasia)

La verdad es que visto de esta manera el valor parece uno más en impecable tendencia alcista. Y así es en el período temporal a que se refiere, que es lo que a fin de cuentas importa. Observad cómo el número de barras que componen el volumen van aumentando de cantidad en cada mes, eso implica volumen de fondo al alza, lo cual no es mal dato para ver las cosas con una perspectiva de medio plazo. En plazos más cortos yo sigo apostando por la consecución holgada de esa proyección gráfica que se marca. Las dos últimas velas tienen muy buen aspecto, con sendos cierres en máximos, aunque les ha faltado algo de volumen. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente.

La ruptura al alza de la línea roja supuso romper por arriba dos figuras triangulares formadas desde los mínimos de junio. Las proyecciones gráficas se marcan en el gráfico y rondan los 5,50 euros. Durante este mes de noviembre viene moviéndose en un canal alcista, cerca de cuya base anda el precio. Si el canal sigue funcionando, lo normal es que busque otra vez el techo, sin que sea necesario un nuevo toque a la directriz alcista que actúa de base. De momento, esa es la estrategia que marca el gráfico. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente.

El miércoles se analizaba el valor, indicándose que la rotura del canal bajista había dado señal de compra, marcándose una proyección gráfica para dicha rotura, proyección que el precio ha alcanzado en la sesión de hoy al céntimo. Lo interesante de la consecución del objetivo que se marcó no es precisamente colgar una medalla en el pecho del analista, sino el hecho de que con ello el precio ha conseguido superar una resistencia que venía frenando la cotización desde el mes de mayo, lo que a su vez constituye señal de entrada. Si no se está dentro, convendría esperar a comprobar si el pull back se ha quedado en el martillo hecho en la última vela de 180 minutos de la sesión de hoy o si todavía tendrá la tentación de buscar la resistencia superada. Disipada esta duda, el valor está marcando compra. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente.

Hoy el valor ha dado señal de entrada con la rotura del canal bajista que traía desde agosto. La proyección gráfica del precio en base a esa rotura anda por los 4,90, justo por encima de la zona que ha parado el precio en varias ocasiones (línea roja más gruesa). Para el que esté fuera yo situaría como zona de entrada, a fin de curarse en salud, precisamente en la superación de esa zona de resistencia, o bien, caso de que el precio hiciera pull back al canal roto, justo en el punto en que diera señal de finalizar el paso atrás y volver a tirar para arriba. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente.

Os pongo dos gráficos intradiarios del valor referidos a plazos muy cortos. En el primero de éllos se ve cómo ha roto por arriba un rango lateral entre 4,31 y 4,44, con una proyección gráfica para el precio en las proximidades de un hueco bajista no cerrado. La proyección es pequeña, pero si la consigue coincidiría con la rotura del canal bajista que os marco en el segundo gráfico. Ahí sería donde yo situaría la señal de entrada. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente.

La zona de 4.80 ha frenado el precio, evitando una vuelta al alza convincente. Para colmo, ha roto la directriz alcista iniciada en junio (línea azul) y, tras hacer un perfecto pullback, ha vuelto a caer. En el más corto plazo, el precio sigue un canal bajista, en cuya base justamente ha cerrado en la sesión de hoy. La pinta del valor a corto y medio plazo no es buena y, de no respetar ese canal rojo, el precio podría ir a buscar los mínimos de junio. Os dejo el gráfico analizado y sacad vuestras propias conclusiones. Pincha sobre el gráfico para ver la imagen detalladamente.