REFLEXIONES, CONCLUSIONES Y ACTUACIONES CONSECUENTES. ESTRATEGIAS VENDEDORAS EN BANCO POPULAR Y ANTENA 3 Y CAMBIOS EN CARTERA.
domingo, 21 de octubre de 2007
Echamos un vistazo al gráfico del Nasdaq Composite, un índice director nada sospechoso, recordamos lo dicho el viernes sobre el aspecto gráfico del Dow Jones Industrial, y hacemos alguna reflexión en voz alta: el movimiento al alza iniciado a mediados de agosto se ha parado justo en el techo del canal azul, zona de resistencia natural. La pérdida en cierres del nivel de los 2.735 puntos, con un enorme marubozu bajista, indica agotamiento del mencionado movimiento alcista.
Trasladando esta idea a nuestro Ibex 35, llegamos a la conclusión de que en próximas sesiones, y dependiendo de la entidad final que la corrección iniciada pudiera tener, toca buscar soportes: los 15.300 en cierres primero y el hueco alcista dejado en los 14.630 después son los más cercanos.
Toca pues actuar en consecuencia. Cerramos nuestras estrategias compradoras más débiles o recién iniciadas, ya que entendemos que habría oportunidad de comprar más barato. Mantenemos únicamente abiertas las posiciones largas en dos valores (Bolsas y Mercados y Unión Fenosa) y con los stops bien definidos.
Pero desde que se inventó la posibilidad de operar a la baja, aquella idea que preconizaba la liquidez como un estado muy aconsejable en determinadas fases del mercado carece ya de encanto alguno. Examinamos aquellos valores que no han sido capaces de reflejar en el gráfico la recuperación experimentada por el Ibex 35 desde el toque a la zona de los 13.500 puntos, comprobando que hay varios que cumplen con esa condición. De entre ellos, seleccionamos dos, tanto por la especial fortaleza bajista que sus gráficos denotan como por la proximidad del precio actual (el de entrada en posición vendedora) al punto en el que situar el stop.
El primero de ellos, Banco Popular, se mueve dentro de un canal bajista desde los máximos de mediados de abril, y tiene toda la pinta de dirigirse al inicio del movimiento alcista que comenzara en el verano de 2006, por los 10,50 euros. La debilidad gráfica es manifiesta. El stop de protección de esta estrategia vendedora se sitúa en cierres por encima de los 12,50 euros.
El segundo, Antena 3, es bajista desde hace ya mucho tiempo, y todo indica que se dirige sin remisión hacia los 12 euros primero y los 11 después. No hay signo alguno de recuperación, ni en el gráfico de largo plazo ni en el de corto. El stop de protección no puede estar más cerca: cierres por encima de los 13,10 euros, aunque la proximidad podría aconsejar el establecimiento de algún filtro (bien aumentando el precio del stop o condicionándolo a más de dos cierres).
La forma de llevar a cabo estas estrategias vendedoras o toma de posiciones cortas queda, por supuesto, al arbitrio de cada cual. Desde aquí, elegiremos hacerlo mediante contratos por diferencias (cfd´s), sirviendo así de detallados ejemplos que ilustrarán una serie de artículos que sobre este producto comenzaremos mañana mismo. Actualizamos nuestra CARTERA.
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3 Comentarios:
comentado por 
Anónimo, domingo, 21 de octubre de 2007, 21:10:00 CEST
Anónimo, domingo, 21 de octubre de 2007, 21:10:00 CEST
estimado antonomasia, estoy deacuerdo contigo con respecto a las estrategias cortas de Popular y Antena3, pero como das piè a elegir el còmo estar vendido en esos valores te comento la mìa, solo tengo abierta la de Popular ya que a la cadena de TV no la sigo, tengo vendidos 10 futuros a 12,10
vencimiento Diciembre y compradas el mismo dìa 10 opciones call strike 12 del mismo vcmto. a 0,60, por las que he pagado 600 €, lo que consigo con esta estrategia es limitar mi riesgo màximo a vcmto. a lo que he pagado en primas por las opciones y MEEF no me pide garantìas al estar cubiertos los futuros, pero ademàs puedo ganar en las dos direcciones del movimiento del valor, siempre que se produzca,al comprar primero los futuros cuando el valor baje y esperar la recuperaciòn para vender las call cuando el precio de la acciòn suba, estas estrategias las suelo hacer a principios de los vencimientos trimestrales y aunque pague las primas de las opciones màs caras tengo màs tiempo para que se produzcan los movimientos esperados.Otra gran ventaja es el ahorro en comisiones de compra-venta que es realmente espectacular y el efecto apalancamiento, ojo,siempre conociendo el riesgo màximo en el que puedo incurrir,que creo que todos sabemos los riesgos de ir al mercado muy apalancados y con una inversiòn de 600 € + comisiones tengo abierta una estrategia corespondiente a 1000 acciones del Popular.
Por eso me gustan tanto las estrategias con derivados, porque son versàtiles,baratas de abrir y sobre todo que conozco de antemano el riesgo màximo que, ademàs,puedo ir reduciendo haciendo trading con los futuros o vendiendo y recomprando las opciones segùn varìen de precio.
vencimiento Diciembre y compradas el mismo dìa 10 opciones call strike 12 del mismo vcmto. a 0,60, por las que he pagado 600 €, lo que consigo con esta estrategia es limitar mi riesgo màximo a vcmto. a lo que he pagado en primas por las opciones y MEEF no me pide garantìas al estar cubiertos los futuros, pero ademàs puedo ganar en las dos direcciones del movimiento del valor, siempre que se produzca,al comprar primero los futuros cuando el valor baje y esperar la recuperaciòn para vender las call cuando el precio de la acciòn suba, estas estrategias las suelo hacer a principios de los vencimientos trimestrales y aunque pague las primas de las opciones màs caras tengo màs tiempo para que se produzcan los movimientos esperados.Otra gran ventaja es el ahorro en comisiones de compra-venta que es realmente espectacular y el efecto apalancamiento, ojo,siempre conociendo el riesgo màximo en el que puedo incurrir,que creo que todos sabemos los riesgos de ir al mercado muy apalancados y con una inversiòn de 600 € + comisiones tengo abierta una estrategia corespondiente a 1000 acciones del Popular.
Por eso me gustan tanto las estrategias con derivados, porque son versàtiles,baratas de abrir y sobre todo que conozco de antemano el riesgo màximo que, ademàs,puedo ir reduciendo haciendo trading con los futuros o vendiendo y recomprando las opciones segùn varìen de precio.
En el ibex la visita a los 15300 es evidente desde la apertura. Sólo nos queda saber si habrá un rebote esta tarde o si la sangre llega al rio. Si tuviera que apostarme algo (el bigote?), optaría por una corrección fuerte, pero veamos qué pasa.
Con respecto al cierre de tus posiciones abiertas, discrepo sólo en Gamesa (eso sí, con la ventaja de haber visto ya el inicio de sesión).
Suerte
Con respecto al cierre de tus posiciones abiertas, discrepo sólo en Gamesa (eso sí, con la ventaja de haber visto ya el inicio de sesión).
Suerte
Gracias